Керуючі розповіли, як спекулювали пенсійними накопиченнями
Е. Розумний / Відомості
Прибутковість інвестицій пенсійних накопичень, переданих громадянами з Пенсійного фонду Росії (ПФР) в управління приватним компаніям, що управляють (УК), в 2016 р склала в середньому 12%, який співпав з прибутковістю кращих рублевих депозитів і більш ніж в двоє перевищивши інфляцію (5,4 %, за даними Росстата).
А деякі КК змогли збільшити довірені їм «пенсії» на 20-27,6%. Такі висновки випливають з опублікованих на сайті ПФР даних про результати роботи керуючих компаній щодо інвестування пенсійних накопичень за 2016 року (див. Таблицю).
Накопичення в портфелі держпаперів ЗЕБа (державної КК) збільшилися за рахунок інвестування на 12,2%, а в портфелі «мовчунів» (розширеному) - на 10,53%.
Мінімальну прибутковість року серед приватних керуючих показала КК БФА (+ 8,29%).
Так що на цей раз все без винятку керівники змогли захистити майбутні пенсії громадян від інфляції.
Всі зазначені прибутковості пенсійних накопичень розраховані після відрахування комісій і витрат на управління, підкреслюють представники КК.
За словами опитаних «Відомостями» керуючих, основну частину пенсійних активів вони інвестували в ОФЗ або рублеві корпоративні облігації.
Максимальні доходи для майбутніх пенсіонерів змогли отримати компанії, своєчасно інвестували частину накопичень в російські акції, зазначає гендиректор КК «Капітал» Вадим Сосков. Зокрема, його компанія ще в середині минулого року до початку активного росту фондового ринку приблизно вдвічі збільшила вкладення в акції (до 12% портфеля). В результаті прибутковість портфеля пенсії досягла 22,35%.
А найкращий результат за 2016 г. - майже 27,62% - продемонструвала КК "Фінам менеджмент», під керуванням якої трохи більше 100 млн руб. пенсійних накопичень.
За словами заступника гендиректора цієї компанії Вадима Прошкінаса, основний інвестідеей першого півріччя були вкладення в акції з очікувано високими девидендов, зокрема Ощадбанку, «Аерофлоту». За цей період частка акцій в «пенсійному» портфелі КК виросла з 0 до 53%. У другій половині року число емітентів акцій збільшувалася з 4-5 до 8-10, а їх частка в досягла 65%; решту коштів компанія розміщувала в основному в ОФЗ.
Лідер ринку за обсягом пенсійних накопичень в управлінні серед приватних компаній, КК « Сбербанк управління активами »(близько 8,5 млрд руб.), змогла збільшити пенсійні накопичення на 11,8%.
За словами керуючого директора КК «Сбербанк управління активами» Євгена Коровіна, стратегія управління портфелем «пенсій» є консервативною, її мета - випередження інфляції і консервативного індексу пенсійних накопичень. Тому ці кошти в основному були інвестовані в рублеві облігації. Частка акцій протягом року змінювалася в залежності від ринкової ситуації, але не перевищувала 10% активів. Серед боргових паперів переважали корпоративні облігації першого і другого ешелонів, наприклад РЖД , «Газпромнафти», «Транснефти», «Башнефть», СУЕК , «Єврохіму», » Євраз а »,« Силових машин »та інших компаній - всього понад 30 емітентів.
Зазначені прибутковості інвестування пенсійних накопичень КК зазвичай трохи вище тих, що нараховуються на особисті рахунки осіб, які формують накопичення, нагадує керівник аналітичної служби Асоціації недержавних пенсійних фондів (АНПФ) Євген Біезбардіс. Прибутковість інвестпортфелю КК відрізняється від нарахованої формулою розрахунку; крім того, в ній не враховано винагороду пенсійного фонду.
Приватні компанії, що управляють також інвестують кошти пенсійних накопичень, передані громадянами в НПФ. Але узагальнених даних про річної прибутковості інвестування накопичень на рахунках НПФ ПФР не надає.
Керуюча компанія (портфель) Прибутковість за 2016 р 12 місяців,% річних Середня прибутковість з 2004 р,% річних Фінам менеджмент 27,62 6,54 Регіон Ессет менеджмент 24,81 9,67 Капітал 22,35 9,41 Мономах 21,00 8,47 Аналітичний центр 19,45 7,51 РФЦ-Капітал 18,39 8,05 Відкриття 17,85 11,89 БКС (Прибутковий) 17,21 8,98 ВТБ Капітал Пенсійний резерв 14,95 9,11 ВТБ Капітал Управління активами 14,68 9,46 Лідер 14,58 9,06 Уралсиб 14,58 9,00 ТКБб інвестмент партнерс 14,50 7,91 Атон-менеджмент 14,38 8,27 Метрополь 14,02 8,83 Металлінвесттраст 13,55 4,75 Альфа-Капітал 13,40 6,22 ВЕБ (Державних цінних паперів) 12,20 7,47 Солід менеджмент 12,16 9,06 Сбербанк управління активами 11,80 9,28 Ингосстрах-інвестиції 11,67 6,87 Бін Фінам груп 11,54 6,65 Регіон портфельні інвестиції 11,45 10,92 Трінфіко (довгострокового зростання) 11,32 6,75 Трінфіко (Збалансований) 11,28 7,21 Регіон траст 11,26 8,76 Агана (Консервативний) 11,20 6,50 Ак Барс капітал 10,63 4,57 ОФГ Інвест 10,55 8,41 ВЕБ (Розширений - портфель "мовчунів") 10,53 7,30 Пенсійна ощадна КК 10,53 6,62 Агана (Збалансований) 10,48 9,31 Національна КК 10,40 5,53 БКС (Збалансований) 9 , 88 7,74 МДМ 9,83 8,96 Трінфіко (Консервативного збереження капітал а) 9,78 7,20 Промзв'язок 9,67 8,43 БФА 8,29 7,01 Скинути сортування
Джерело: ПФР
