Грошові агрегати в Росії: М0, М1, М2, М3. Грошова маса та грошові агрегати

1. Основні причини зберігання грошей в готівковій формі
2. Що представляють собою грошові агрегати?
3. Чим представлена ​​друге угруповання ліквідних активів, що вимірюють грошову масу?
4. М3 як вимірювач грошової маси
5. Що виступає в якості самого вузького показника грошової маси?
6. Грошові агрегати в Росії
7. Відмінність вищерозгляденому структури від іноземного варіанти її подання
8. Скільки грошей потрібно економіці, щоб забезпечити адекватний розвиток країни?
9. Від чого залежить величина грошової маси?
10. Поняття ліквідності щодо розглянутих агрегатів
11. Які функції грошей вважаються основними?

На сьогоднішній день найбільш відомим компонентом грошової маси виступає готівку. Дане поняття об'єднує в собі і монети, і банкноти, які в сукупності є лише невеликою частиною коштів звернення. В даний час їх сучасне вираз представлено чековими рахунками (вклади до запитання). Вони матеріально не відчутна.

Основні причини зберігання грошей в готівковій формі

Відомо, що їх чотири, зокрема:

• абсолютна ліквідність даного виду засобів обігу;
• зручність їх використання в якості платіжних засобів;
• резервний аспект в разі гострої необхідності фінансових витрат;
• боязнь неефективного вкладення готівки.

Що представляють собою грошові агрегати?

У сучасному аспекті вони складаються з двох головних угруповань ліквідних активів, які виступають альтернативними вимірювачами всієї грошової маси.

Грошовий агрегат М1 представлений готівкою і трансакційними депозитами, точніше, спеціальними вкладами, кошти на яких доступні для перерахування стороннім особам в якості електронного переказу або платежу по чеку. Значна кількість обмінних операцій в країнах, що мають розвинену ринкову економіку, проводиться переважно за допомогою вищевказаного агрегату, де гроші виступають в ролі безпосереднього засобу обігу.

Чим представлена ​​друге угруповання ліквідних активів, що вимірюють грошову масу?

Грошовий агрегат М2 охоплює більш широкий спектр. Крім своєї основної функції, гроші в даному випадку виступають і як засіб накопичення. Розглянутий грошовий агрегат включає:

• депозитні рахунки;
• строкові вклади;
• ощадні вклади до запитання і ін.

Тобто це активи, які мають фіксоване значення номінальної вартості і здатні трансформуватися в засіб платежу. У той же час вони позбавлені можливості переведення іншими особами і не наділяють свого власника правом оплати за допомогою чека. Що стосується вкладів до запитання, то тут спостерігається незначний дохід від відсотків. Саме М1 обслуговує певні операції стосовно реалізації такого показника, як валовий внутрішній продукт, а також розподіляє і перерозподіляє національний дохід і багато іншого.

Грошовий агрегат М2 в рамках фінансових ринків розвинених країн відноситься до взаємних фондів грошового ринку, точніше, інвестиційним компаніям, що випускають власні акції і привертає тим самим кошти, які згодом вкладаються в різні цінні папери промислових або інших корпорацій. Загалом, даний агрегат виступає ліквідним засобом накопичення.

Ощадні депозити саме в комерційних банках можуть бути вилучені в абсолютно будь-який час і трансформовані в готівку. Що стосується термінових депозитів, то вони стають доступними вкладнику виключно після закінчення певного періоду. Таким чином, вони менш ліквідні (на відміну від ощадних депозитів).

М3 як вимірювач грошової маси

Він представлений менш ліквідними активами, зокрема, терміновими угодами про зворотний випуску, терміновими позиками в титулах власності взаємних фондів грошового ринку і в евродолларах, а також депозитними сертифікатами. Можна сказати, що грошовий агрегат М3 доповнює М2 істотними строковими вкладами (цінні папери, сертифікати), легко трансформуються в чекові.

Що виступає в якості самого вузького показника грошової маси?

Грошовий агрегат М0 представлений готівкою, які беруть участь в процесі звернення, а саме:

• металевими монетами;
• банкнотами;
• білетами державної скарбниці.

Металеві монети забезпечують можливість здійснювати незначні угоди. Як правило, вони карбуються з недорогого металу. Реальна вартісна оцінка значно відрізняється від номінальної на користь останньої. Це зроблено для того, щоб не допустити можливість їх переплавлення в злитки в спекулятивних цілях.

Казначейські квитки є паперові гроші, випуск яких виробляє казначейство. Вони використовуються переважно в слаборозвинених країнах, наприклад в Республіці Джибуті або Королівстві Тонга.

Банкноти займають лідируючі позиції в зверненні.

Грошові агрегати в Росії

Як відомо, грошима в рамках сучасної економіки є не тільки монети і банкноти, що представляють готівкову грошову форму, а й чеки, банківські вклади та інші представники безготівкової форми.

Грошова маса та грошові агрегати виступають взаємопов'язаними поняттями. Останнє випливає з першого. Дана ланцюжок формується завдяки тому, що грошову масу можна представити як сукупність активної і пасивної її частин. Перша - готівкові та безготівкові кошти, які обслуговують господарський оборот країни. Пасивна ж частина виступає в ролі тимчасово не використовуються у розрахунках коштів.

Компоненти грошової маси мають відмінні риси за критерієм швидкості і легкості їх трансформації в готівкову форму. Саме в результаті цього розмежування утворюються відповідні грошові групи (грошові агрегати). Крім того, кожний наступний агрегат доповнює попередній з урахуванням кількох поправок. У Росії дане виділення здійснюється Центробанком.

Структура грошових агрегатів в нашій країні має наступний вигляд:

1. М0 - монети і банкноти, які беруть участь в процесі звернення.
2. М1 = М0 + кошти на поточних, розрахункових і спеціальних рахунках підприємств, вклади домогосподарств, розміщені в банках до запитання, кошти страхових фірм.
3. М2 = М1 + компенсації і термінові банківські вклади домогосподарств.
4. М3 = М2 + облігації і сертифікати держпозики.

Відмінність вищерозгляденому структури від іноземного варіанти її подання

В цілому грошові агрегати в Росії не мають істотних відмінностей з американської класифікацією даних понять. Однак в США, як правило, агрегат М0 не виділяється, а М3 має більш докладний розмежування.

Таким чином, перша угруповання в США представлена ​​готівкою. Грошовий агрегат М1 доповнює угруповання М0 вкладами до запитання, чековими вкладами і дорожніми чеками. Угруповання М2, крім вищевказаних компонентів, включає акції ВФДР і строкові вклади в межах 100 тис. Дол. Агрегат М3 (крім зазначених в попередню грошову угруповання) складається з термінових вкладів номіналом понад 100 тис. Дол., Комерційних цінних паперів. В американській структурі присутній п'ятий агрегат (L), що включає, крім усього іншого, державні цінні папери.

Отже, можна підсумувати все вищевикладене і зробити висновок про те, що грошова маса і грошові агрегати тісно переплетені, точніше, друге поняття в сукупності утворює перше.

Скільки грошей потрібно економіці, щоб забезпечити адекватний розвиток країни?

Величина грошових агрегатів розраховується в рамках класичної кількісної економічної теорії, сформульованої І. Фішером і А. Маршаллом. Відповідно до неї, цінність грошей перебуває в певній залежності від їх кількісної складової.

І. Фішер сформував рівняння, яке відображає зазначену залежність:

M x V = P x Q, де

V - швидкість передбачуваного обігу грошей;

Q - обсяг товарів, що продаються;

М - величина грошової маси;

Р - сумарний показник величин товарних цін.

Виходячи з вищерозгляденому формули, можна визначити шукану величину необхідної грошової маси. Вона дорівнює: M = P x Q: V.

Від чого залежить величина грошової маси?

Вона пов'язана з трьома показниками, зокрема:

1. Ціна від всього обсягу виробленого і запропонованого до реалізації товару.
2. Середньостатистичний рівень цін в конкретній країні.
3. Швидкість обігу грошей.

Якщо, наприклад, грошова маса виробляє один оборот, т. Е. Доходи відповідних господарюючих суб'єктів йдуть на придбання товарів, а згодом повертаються в формі таких же доходів назад, то буде потрібно одна умовна величина грошової маси. А потім, якщо вона здійснює не один, а три оберти, буде потрібно в три рази менше грошей. У разі збільшення грошової маси до меж, що перевищують допустимий рівень, настає інфляція.

Поняття ліквідності щодо розглянутих агрегатів

Гроші в першу чергу виступають універсальним вимірником саме економічної цінності відповідних ринкових благ. Вони застосовуються в якості платіжного засобу за будь-яке з реалізованих благ.

З грошима пов'язане таке поняття, як ліквідність - властивість активів в рамках ринкової економіки. Отже, засобом платежу може бути будь-який актив. Різниця лише в затратах, які пов'язані з процесом його обміну на купується благо.

Обмінні витрати прийнято називати трансакційні витрати.

Таким чином, активи можна класифікувати за ступенем ліквідності. Лідером в зв'язку з цим виступають, звичайно, готівкові гроші, що мають властивість прямого обміну з нульовими витратами. Ліквідний підхід є базою для такого вже розглянутого раніше поняття, як грошові агрегати - угруповання ліквідних активів для підрахунку їх сукупної величини.

Найбільш ліквідними активами з точки зору Центрального банку Росії виступають:

1. Готівкова форма грошей, включаючи гроші в касах комерційних банків.
2. Кошти комерційних банків, розміщені на відповідних кореспондентських рахунках в Центробанку.
3. кошти на депозитних рахунках Центробанку.
4. Кошти комерційних банків, що знаходяться у фонді обов'язкового резерву Центробанку.

Які функції грошей вважаються основними?

Їх всього три, а саме:

• засіб обміну;
• засіб накопичення багатства або заощадження;
• міра вартості.

Гроші та грошові агрегати - це два основних поняття, які є центральною ланкою більш великої категорії, такий як грошова маса.

Контроль над їх кількістю здійснюється державою в рамках монетарної або грошової політики. Як уже згадувалося раніше, ця функція покладена в Росії на Центральний банк, а вимірювальними інструментами виступають грошові агрегати (М0, М1, М2, М3).

В аспекті макроекономічного аналізу частіше інших застосовуються угруповання М1, М2. Також іноді виділяється такий показник готівки, як «квазі-гроші», що має позначення QM і є різницею агрегатів М2, М1. Він представлений ощадними і терміновими депозитами, отже, М2 можна виразити сумою показників М1 і QM.

Динаміка грошових угруповань залежить від ряду причин, включаючи рух процентної ставки. Таким чином, якщо ставка зростає, то агрегати М2, М3 можуть істотно випереджати М1, з огляду на те що їх складові компоненти приносять дохід як відсоток. До складу угруповання М1 останнім часом стали входити нові види вкладів, які приносять дохід як відсотки, і це тим самим згладжує різницю в динаміці грошових агрегатів, обумовленої рухом процентної ставки.

В рамках російської статистики застосовуються такі вузькі трактування основних грошових агрегатів, а саме:

• М1 - «гроші»;
• QM - «квазі-гроші» - ощадні та строкові депозити;
• М2 - «широкі гроші».