Я помітив, що більшість інвесторів при роботі з акціями компаній роблять ставку на отримання спекулятивного доходу. З одного боку, в умовах нестабільної економіки, притаманних країнам СНД, стратегія "купити дешево - продати дорого" вельми приваблива. Але не треба забувати, що акції успішних компаній - це джерело стабільного пасивного доходу (дивідендів). Консервативні західні інвестори завжди вкладають гроші в акції з урахуванням цієї можливості. Так вони отримують можливість довготривалого зберігання активів, які ще й приносять солідний дохід.
Щоб розібратися, наскільки цікавим є такий вид заробітку, треба розуміти що таке дивіденди, в чому їх природа, як їх платять і де можна дізнатися розмір дивідендів, що цікавить компанії.
природа дивідендів
Щоб розуміти, звідки з'являються дивіденди, треба згадати навіщо бізнесмени емітують акції. Випуск цих цінних паперів - один із способів привернути капітал інвесторів. Це необхідно для запуску або розвитку бізнесу, який створюється як акціонерне товариство (або відкрите, або закрите).
У відкритих АТ інвестором може виступати будь-який бажаючий. Разом з акціями він отримує право на отримання частини прибутку, якщо діяльність підприємства буде успішна. Ця частина прибутку - дивіденди.
У закритих АТ все відбувається також, але акції поширюють серед строго обмеженого кола інвесторів. Продати акції стороннім покупцям неможливо. Їх можна реалізувати лише серед учасників ЗАТ. Можливість вільного продажу акцій обмежена, в них вкладаються саме заради пасивного доходу, а не для перепродажу в разі зростання вартості. Я б сказав, що акції ЗАТ ідеально пристосовані для отримання дивідендів і абсолютно не придатні для спекулятивних інвестицій.
На діяльність більшості підприємств впливає сезонний фактор, тому дивіденди зазвичай виплачуються з суми річного прибутку підприємства. Майте на увазі: дивіденди - лише частина прибутку, їх розмір встановлюється на Зборах акціонерів. Навіть в разі прибуткової роботи підприємства акціонери більшістю голосів (часто це один або кілька людей, які володіють контрольним пакетом акцій) можуть прийняти рішення направити весь прибуток, наприклад, на розвиток підприємства. Тому переважна більшість вітчизняних компаній не виплачують дивідендів.
З виплатою дивідендів російськими компаніями можна ознайомиться на ресурсі Investfunds.ru .
Існує ще один фактор: тіньова економіка, частка якої в країнах СНД досить висока. Тіньові доходи підприємства не входять в офіційну прибуток, з якого виплачуються дивіденди. Тому при виборі компанії для вкладення грошей в акції слід орієнтуватися лише на офіційну звітність АТ. Думаю, всім вам відомі приклади, коли успішно діє компанія з року в рік декларує збитки або нульову прибуток в бухгалтерських звітах. Можливо, саме тіньова економіка служить стримуючим фактором для вітчизняних інвесторів, які не бажають розглядати можливість отримання пасивного доходу від акцій.
Процедура виплати дивідендів
Як я вже сказав, розмір дивідендів встановлюється на Зборах акціонерів. Його дата встановлюється Радою директорів. Кожен власник акцій (тільки простих!) Може вплинути на рішення, використовуючи своє право голосу. Рішенням Зборів прибуток спрямовується на модернізацію, реконструкцію придбання основних фондів та (зовсім не обов'язково!) На виплату дивідендів.
Коли рішення про виплату прийнято, то Збори стверджує дату, на яку складається список акціонерів, які мають право на отримання дивідендів. Наприклад, інвестор, купивши акції в січні наступного за звітним року, напевно не буде мати права на отримання дивідендів за результатами періоду.
Виплата дивідендів відбувається після затвердження списку не пізніше встановленого законом терміну (зазвичай він становить місяць, але можливі варіанти).
У більшості країн акціонерам доводиться декларувати доходи від дивідендів та виплачувати з них податки.
Є ще один цікавий момент. Теоретично можлива виплата дивідендів не у фінансовій формі, а, наприклад, за рахунок майна АТ. На практиці такого не буває. По крайней мере, мені такі випадки не відомі.
Говорячи про дивіденди і їх виплаті, не можна не згадати такі цінні папери, як привілейовані акції. Власники цих акцій не мають права брати участь в управлінні АТ шляхом голосування на зборах акціонерів. Зате дивіденди їм виплачуються в першу чергу і в заздалегідь встановленому розмірі. Між власниками простих акцій розподіляється лише та частина прибутку, що спрямовується на виплату дивідендів, яка залишається після розрахунку з "привілейованими акціонерами". В окремих випадках останнім виплачуються дивіденди навіть тоді, коли підприємство спрацювало в збиток.
Але я б не став стверджувати, що привілейовані акції однозначно краще простих. Так, якщо прибуток невелика, доходи за привілейованими акціями вище. Зате якщо АТ зуміло отримати більший прибуток, дивіденди по простих акціях можуть перевищувати доходи від привілейованих. Плюс привілейованих акцій в тому, що вони мінімізують ризики і здатні гарантувати стабільний дохід від активів. Хочете заробити більше, але ризикнути? Купуйте прості акції.
Як дізнатися, скільки дивідендів виплатить АТ
Отже, ви зважилися зробити інвестиції в акції, щоб отримувати дивіденди. Як визначитися, в яку компанію варто вкладати гроші? Можна послідовно шукати звітність акціонерних товариств у відкритих джерелах, накопичувати і аналізувати дані минулих періодів. А можна зробити простіше, скориставшись можливостями, які надає інтернет. Я говорю про Скринер акцій. Це спеціальні сервіси, на яких можна отримати вибірку акціонерних компаній відповідно до заданих фільтрами. У числі інших параметрів можна виставити критерій, який визначає суму дивідендів. Я б порадив використовувати показник "Div yield (%)", який показує річний рівень дивідендів по відношенню до ціни акцій. Таким чином вийде швидко відібрати прибуткові компанії, які виплачують бажану суму дивідендів.
Звичайно, це не єдиний значимий показник. І наявність прибутку в попередніх періодах не гарантує успіху компанії в подальшому. Тому слід використовувати додаткові фільтри, набір яких кожен інвестор вибирає індивідуально.
Коли ви відберете компанії, які вас зацікавили, обов'язково ознайомтеся з даними їх фінансової звітності. Бажано, за кілька років, щоб побачити динаміку. Якщо і вона вас влаштує, можете сміливо вкладати свої гроші в цю компанію.
Скринер легко знайти за допомогою пошукових систем, а шістка найкращих на мою думку представлена ось на цьому ресурсі: Smart-lab.ru .
Тепер ви знаєте що таке пасивний дохід від акцій і можете самостійно шукати ті компанії, які допоможуть вам зберегти і примножити ваші капітали.
Хочете заробити більше, але ризикнути?Як визначитися, в яку компанію варто вкладати гроші?
